Методы и источники финансирования долгосрочных инвестиций


Для осуществления инвестиционной деятельности необходимо уметь использовать различные источники финансирования инвестиций. В этом отношении инвесторы, использующие только собственный капитал, проигрывают тем, кто умеет грамотно распоряжаться привлечёнными средствами. 

К внутренним источникам финансирования относят:

  • уставный капитал;
  • амортизационные отчисления;
  • нераспределённую прибыль отчётного периода;
  • лизинг;
  • средства целевых программ.

Внешние источники:

  • займы и кредиты, акции, облигации и прочие долговые обязательства;
  • средства, полученные от государства – для компаний, деятельность которых предполагает государственную поддержку;
  • паевые взносы сотрудников;
  • средства, формируемые профсоюзами;
  • средства иностранных инвесторов и заёмщиков.
  • Использование внешних источников регламентируется законодательством.

Особенности акционерного капитала

Акционерный капитал формируется в результате продажи акций, которые могут быть обыкновенными или привилегированными. Владельцы привилегированных акций участвуют в первоочередном разделении прибыли и гарантировано получают доход в виде дивидендов, обыкновенные акции — не дают гарантированной величины дивденда, однако дают держателю право принимать участие в управлении компанией. По отношению к владельцам акций компания не несёт обязательств по возврату средств.

Акции как источник финансирования не лишены недостатков:

  • чем больше акционеров, тем труднее управлять предприятием и тем ниже доход на акцию;
  • открытая продажа ценных бумаг часто приводит к потере контроля над компанией.
  • Преимущество акций для их владельца – высокая ликвидность.

Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги отличаются от акций тем, что их владелец имеет право получить назад сумму долга с начисленными процентами. Разновидность долговых обязательств – варрант. Это ценная бумага, дающая право её владельцу на покупку оговоренного количества акций по фиксированной цене, которая обычно ниже рыночной. Таким образом, держатель варранта может зарабатывать путём перепродажи акций. Другие разновидности ДЦБ – корпоративные и конвертируемые облигации. Владелец конвертируемых ценных бумаг имеет право приобрести акции компании на сумму в размере остатка долга. Корпоративная облигация даёт право на получение суммы долга и установленного процента от номинальной стоимости данной ценной бумаги.

Методы финансирования

Компания может использовать различные методы финансирования инвестиций, которые определяются способами привлечения средств. Самые распространённые методы – самофинансирование, эмиссия ценных бумаг, привлечение кредитов и займов, использование средств внебюджетных фондов, а также проектное и смешанное финансирование.

Финансирование долгосрочных инвестиций за счёт внутренних источников обеспечивает высокую финансовую устойчивость компании. Но размеры собственного капитала не дают возможности развиваться быстрыми темпами, обеспечивать максимальный прирост прибыли и увеличивать активы. Кроме того, умение пользоваться внешними источниками финансирования повышает привлекательность компании в глазах отечественных и иностранных инвесторов. Это особенно важно в условиях изменяющейся конъюнктуры рынка.



2 thoughts on “Методы и источники финансирования долгосрочных инвестиций

  1. РоманБ

    Понятное дело, что на раскрутку нужны будут деньги инвесторов, и возникает риск залезть в долги. Но без вложений вывести бизнес быстро на хорошую прибыльность невозможно.

    Reply
  2. Елена

    На сегодняшний день самофинансирование наиболее надежный метод. В условиях нестабильности экономики во всем мире, привлекать сторонние средства это большой риск. Пускай это и замедлит развитие компании, зато это намного надежнее.

    Reply

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *