Экономическая оценка инвестиций и расчет рентабельности


Любой инвестор, будь то частное лицо или предприятие, предполагая разместить денежные средства в каком-либо финансовом инструменте или проекте, задумывается, прежде всего, о доходности и надежности этих вложений. Собственно, любое инвестирование предполагает меркантильные цели собственника средств. Получение дохода на вложенные материальные ресурсы есть основополагающая цель инвестирования.

Для того, чтобы определить, насколько выгодно осуществляются вложения или же смоделировать денежные потоки в будущем, предприятию или инвестору (либо лицу, которое представляет его интересы) необходимо провести экономическую оценку инвестиций.

Если собственником денежных средств является предприятие, то можно говорить о необходимости проведения экономико-математического моделирования проекта. Такими проектами могут быть расширение бизнеса, строительство, выход на новые рынки сбыта и другие. Оценка экономической эффективности инвестиций в данном случае служит для определения будущей прибыли, которую предприятие получит от его реализации. Кроме того, благодаря такой оценке производится расчет необходимого объема вложений, строится модель развития компании и бизнес-план.

Расчеты эффективности использования всех капиталов компании можно разделить на следующие группы:

  • определение коэффициента оборачиваемости оборотных средств ( один из показателей эффективности их использования);
  • фондоотдача (как основных средств, так и нематериальных активов);
  • фондоемкость нематериальных активов и основных средств.

Эффективность и рентабельность

Расчет рентабельности инвестиций проводится с учетом всех этих показателей, и представляет собой по своей сути эффективность использования капитала, который был вложен в проект. Такая эффективность учитывает прибыль от реализации проекта, фондоотдачу, оборачиваемость оборотного капитала.

В упрощенном же виде формула расчета эффективности инвестиций представляет из себя отношение полученной (предполагаемой к получению) прибыли к вложенным в проект средствам, то есть доходность на рубль вложений.

Для принятия инвестиционного решения также важны такие показатели как дисконтированный доход и чистый дисконтированный доход. Преимущество имеет тот проект, чистый дисконтированный доход которого наибольший. Эти величины вычисляются с применением коэффициента дисконтирования, то есть учитывают фактор времени, ведь стоимость денег на момент расчета прибыли и на момент её получения различна. Этот фактор учитывается также при определении динамического срока окупаемости — того периода времени, в котором суммарный (кумулятивный) денежный поток меняет свое значение с отрицательного (период инвестирования) на положительный (период доходности).

Другим важным показателем правильности использования капитала является индекс рентабельности инвестиций. Рассчитывается он как отношение полученного дисконтированного дохода к сумме вложений.

В целом, верный расчет рентабельности инвестиций и периода, в котором предприятие начнет получать доход от инвестированных в проект средств, во многом зависит не только принятие решения о запуске проекта, но и судьба компании.



Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *